С давних пор получила большую известность Балаганская пещера, расположенная в 10 километрах на юго-запад от села Балаганска и в 3 километрах от левого берега р. Ангары, на правом склоне Мельхатуйской пади.

Балаганская пещера была обнаружена и описана более века тому назад. Она представляет типичный пример карстового явления. Пещера образовалась в результате очень длительного процесса растворения водой пластов серого гипса, залегающих среди доломитов, и поражает посетителя не только своей красотой, но и своими огромными размерами. Вход в пещеру выше роста человека. Галереи пещеры, возникшие по трещинам в горной породе, имеют различное направление, различную высоту и ширину. Они расположены в нескольких этажах, сообщающихся между собою. Длина всех проходов пещеры, доступных для исследователя, составляет почти километр. Высота отдельных залов колеблется от 8 до 15 метров.

В глубине пещеры посетитель видит своды и стены галерей, густо покрытые инеем и ледяными кристаллами, которые, свисая красивыми гирляндами, чудесно сверкают при свете фонаря. Кристаллы часто образуют друзы в виде «хрустальных» розеток. Местами встречаются наплывы льда, покрывающие пол пещеры. Часто со стен пещеры свисают ледяные сосульки самой разнообразной, причудливой формы.